【聚焦海外】矿业巨头争当接盘侠 2018澳煤供应再增加|中国联合钢铁网

【聚焦海外】矿业巨头争当接盘侠 2018澳煤供应再增加

2018-03-01   来源:中国联合钢铁网
      2018年2月26日英美资源集团宣布已完成其澳大利亚新州Drayton动力煤矿及Drayton南方计划项目88.17%股份的出售,集团在2017年5月Drayton项目的买卖协议公告后将其售于了马拉巴煤炭有限公司,当前具体交易条款仍处保密中。英美资源集团2016就停止了对Drayton矿的开采,此次出售有利于集团专注于最大、最具竞争力的资产。

  同样是在2017年,国际煤炭市场还达成一项“教科书式”并购案-大圣项目,即兖煤澳洲于9月完成的对联合煤炭公司的并购,整个并购过程峰回路转、极富戏剧性。起因是力拓集团调整发展战略,为专心发展铁矿石业务而抛售其位于东澳的联合煤炭公司。其间多方参与竞价,经过兖煤澳洲与嘉能可三轮激烈角逐,最终兖煤澳洲以26.9亿美元的总价胜出。嘉能可因难舍该资产的地域优势,与兖煤澳洲达成协议联合运营该资产并承担相应债务责任,其中兖煤澳洲占股51%。完成此次收购后,澳洲矿业巨头重新洗牌,兖煤澳洲成为仅次于必和必拓、英美资源的第三大煤炭矿业巨头,同时也是最大的专营煤炭生产商。

  众多企业参与煤炭资产收购案也折射出煤炭在工业生产中的重要性,尤其是在中国“一带一路”倡议及亚洲其他新兴工业发展国家的需求带动下,煤炭一次能源头把交椅的地位短期不会易主。

  中国这个工业大国承担了世界近一半的粗钢产量,炼焦煤又是仅次于铁矿石的重要炼钢原料,其进口量对钢铁市场影响举足轻重。2017年我国进口炼焦煤6935万吨,自产炼焦精煤产量1.76亿吨,进口量占市场总供应量的28%。2017年我国澳洲炼焦煤进口量共计3038万吨,占炼焦煤总进口量的44%,占澳洲炼焦煤总出口量1.72亿吨的17.7%左右。

图1:我国进口澳洲炼焦煤月度走势(万吨)

  数据来源:海关总署,中国联合钢铁网整理

  澳洲的煤矿主要集中在东部的昆士兰州及新南威尔士州,同时云集众多大型煤企,如必和必拓、英美资源、嘉能可、力拓、兖煤澳洲、怀特黑文(按年度炼焦煤产量从大到小排列)等,2017年六大煤炭巨头炼焦煤供应量占澳洲总量的53%左右。

图2:六大巨头年度炼焦煤生产目标完成情况(万吨)

  数据来源:企业年报、季报,中国联合钢铁网整理

  除力拓有资产调整外,2018年五家企业均有增产计划。必和必拓集团煤矿2018上半财年冶金煤产量受天气影响下降4%,因此集团将冶金煤财年生产计划由原先的4400-4600万吨调整至4100-4300万吨,但相较2017年的计划还是增多了200万吨。

  英美资源集团2017年冶金煤产量指导值1900-2100万吨,受Foxleigh矿出售影响实际产量1970万吨,仅略高于最低目标值。2017年度初步报告中披露,集团2018年冶金煤产量指导值在2000-2200万吨,同比增加100万吨左右。

  嘉能可2017年炼焦煤产量1010万吨,公司有意出售新州的Tahmoor矿,或能于2018年一季度完成,因此2018年煤炭指导值下调500万吨至12900-13900万吨之间,按比例折合炼焦煤产量指导值约在1150-1240万吨之间。

  力拓因抛售资产2018年生产目标小幅缩减至850万吨,同比减少13%,已剥离煤矿产量已于2017年下半年转移至兖煤澳洲和嘉能可。兖煤澳洲10处煤炭资产2017年冶金煤股份产量约870万吨,因有新资产注入,2018年兖煤澳洲冶金煤产量或能达940万吨左右。怀特黑文2017财年冶金煤产量309万吨,同比增长4%,2018年目标值约434万吨。

  2018年预计澳洲六大煤企炼焦煤供应量将达9300-9900万吨,较2017年实际产量最大增幅达9.6%,其中约有1/3的量将出口至我国市场。国内进口政策由紧转松,此前为保证国内煤炭去产能效果、稳定市场价格,国家二类港口通关时间延长直至7月被禁止进口煤船舶靠岸;迎峰度冬期间为保供应,12月底国家发改委口头通知相关政府部门,暂时取消此前对进口煤采取的限制性措施,持续多长时间暂未有明确规定。2018年我国进口澳洲炼焦煤大概率增加,预计增长7个百分点以内。(杨静)

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